会社概要
MIRARTHホールディングス（旧タカラレーベンHD、証券コード：8897）は、マンションや戸建住宅の開発・販売を行う不動産企業で、再生可能エネルギー事業も手掛けています。安定配当と成長戦略を掲げていますが、不動産市況の影響を大きく受ける業態です。
2026年3月期 第1四半期決算ハイライト
- 売上高：263.3億円（前年同期比 −32.3％）
- 営業損益：−4,400万円（前年同期 +15.31億円）
- 経常損益：−8.1億円（前年同期 +12億円）
- 営業利益率：−0.2％（前年同期 +3.9％）
- 経常利益進捗率：−6.8％（通期予想比）
主力の不動産販売が落ち込み、赤字転落という厳しい出足です。
前期（2025年3月期）業績
- 売上高：1,965.2億円（+6.1％）
- 営業利益：143.6億円（−7.1％）
- 経常利益：124.2億円（−4.3％）
- 純利益：82.07億円
- 自己資本比率：22.3％
- 年間配当：30円（配当性向47.9％）
株価・配当指標（2025年8月8日時点）
| 指標 | 数値 |
| 株価 | 393円 |
| PER(予想) | 6.67倍 |
| PBR(実績) | 0.64倍 |
| 配当利回り(予想) | 5.34%(年間21円) |
| ROE(実績) | 11.04% |
| 自己資本比率 | 22.3% |
割安水準で、高配当利回りが魅力です。
投資判断ポイント
強み（ポジティブ材料）
- PBR 0.64倍、PER 6.67倍と割安感
- 配当利回り5％超の高水準
- ROE 11％で収益性は比較的高い
弱み（懸念点）
- 第1四半期で赤字転落、通期下方修正リスク
- 不動産市況の逆風（金利上昇・建築コスト高）
- フリーキャッシュフローがマイナス
今後の投資戦略
- 短期：様子見。PER5倍・配当利回り6％以上になれば打診買いも検討
- 中長期：業績底打ちや契約進捗の改善が確認できた段階で本格参入
まとめ
MIRARTHホールディングス(8897)は、高配当かつ割安な株価指標が魅力ですが、現状は業績悪化の懸念が大きく、短期ではリスクが高めです。中長期投資では、業績の底打ちを見極めた上での買いが無難でしょう。
